Инвестиции

“LURO.RU”

LURO.RU:
LURO.RU Инвестиции Инвестиции, их экономическая сущность и виды

Объективно необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствовани

Характеристика финансовых и реальных инвестиций Характеристика финансовых и реальных инвестиций

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п., по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций

Инвестиции осуществляемые в форме капитальных вложений Инвестиции осуществляемые в форме капитальных вложений

К ним относятся: банки, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании. По целям инвестирования принято различать стратегических и портфельных инвесторов. Инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с целью увеличения капитала и участия в управлении производством, называются стратегическими инвесторами

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

В условиях рыночной экономики государство осуществляет функции регулирования предпринимательской, в том числе инвестиционной, деятельности с целью воздействия на экономику страны для развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений. В условиях проведения реформ, а также кризиса регулирующая роль государства возрастает, а в условиях стабильности и оживления экономики — ослабевает

Иностранные инвестиции Иностранные инвестиции

Например, предприятия, работающие на экспорт, могут использовать заработанные в другой стране средства для инвестиций за рубежом. Может происходить торговля акционерным капиталом между фирмами разных стран. Получают также распространение инвестиции без вложений в акционерный капитал, например, заключение соглашений о представления лицензий, торговых марок и т.п. Портфельные инвестиции — вложения капитала в акции заграничных предприятий (без приобретения пакета акций), облигации и другие ценные

Коллективные инвестиции Коллективные инвестиции

В настоящее время Внешэкономбанк — государственная компания, управляющая пенсионными накоплениями, инвестирует их только в государственные ценные бумаги. Начиная с 2006 г. она сможет вкладывать средства в корпоративные акции и облигации. Стратегия предусматривает, что средства людей, не высказавших никаких пожеланий о том, какой управляющей компании следует передать их пенсионные накопления и автоматически оставшиеся во Внешэкономбанке, по решению государственного регулятора могут быть частично

Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл

Некоторые затраты, их еще называют сопутствующими (например, расходы на обучение персонала, проведение рекламных кампаний, пуск и наладка оборудования), частично могут быть отнесены на себестоимость продукции (как расходы будущих периодов), а частично капитализированы (как предпроизводственные затраты)

Предынвестиционные исследования Предынвестиционные исследования

На различных стадиях разработки и осуществления проекта (обоснование инвестиций, ТЭО, выбор схемы финансирования, экономический мониторинг) его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки; учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов; учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации

Оценка эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов

2.2.1. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов Принятие инвестиционного решения для фирмы является достаточно сложной задачей. Одним из наиболее общих критериев, который должен учитываться при этом, является критерий повышения ценности фирмы (creation of value), факторами которой могут стать рост доходов фирм, снижение производственного или финансового риска, повышение уровня эффективности ее работы в результате верных решений

Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов

Центральное место в оценке инвестиций занимает оценка финансовой состоятельности проектов, которую часто называют капитальным бюджетированием (capital budgeting). Качество'любого принятого решения будет зависеть от правильности оценок затрат и поступлений, представленных в виде денежных потоков. В ходе оценки сопоставляют ожидаемые затраты и возможные выгоды (оттоки и притоки) и получают представление о потоках денежных средств (cash flow)

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Единичный проект является частным случаем независимых проектов. В этом случае NPV, Р1и Шйдают одинаковые рекомендации принять или не принять проект, т.е. проект, приемлемый по одному из этих показателей, будет приемлемым и по другим. Но очень часто инвестору приходится выбирать из нескольких инвестиционных проектов

Оценка бюджетной эффективности Оценка бюджетной эффективности

В тех случаях когда финансирование инвестиционных проектов осуществляется с участием государства, возникает необходимость расчета показателей бюджетной эффективности для бюджетов разных уровней или консолидированного бюджета. Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального и (или) местного) бюджета

Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в российской федерации Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в российской федерации

Как мы уже говорили, в отечественной практике оценка эффективности инвестиционных проектов осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов. Согласно данным Методическим рекомендациям инвестиционный проект, реализуемый в рамках инвестиционной политики предприятия и соответствующий целям и интересам его участников, проходит следующие стадии:
  • разработка инвестиционного предложения и декларации о намерениях (экспресс-оценка инвест

    В свою очередь внутренняя норма доходности соответствует показателю IRK В свою очередь внутренняя норма доходности соответствует показателю IRK

    Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) — это максимальное значение абсолютной величины отрицательно накопленного сальдо от операционной и инвестиционной деятельности. Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего финансиро вания проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости

    Методические основы оценки проектов Методические основы оценки проектов

    2.6.1. Оценка стоимости денег во времени Принципиально важным для оценки привлекательности инвестиционного проекта является определение того, насколько будущие поступления оправдывают сегодняшние затраты, т.е. речь идет об оценке будущих поступлений (например, в виде прибыли, процентов, дивидендов) с позиции текущего момента

    Оценка рисков Оценка рисков

    Осуществление инвестиционных программ связано с необходимостью вложения значительных финансовых, материальных, трудовых и других ресурсов и, как правило, на относительно длительный период. Понятно, что эффект от инвестиционного решения проявит себя лишь через некоторое (иногда значительное) время

    Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

    Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с предварительного отбора активов, которые инвестор, хотя бы потенциально, считает достойными своего внимания. При этом учитываются, например, следующие факторы: особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг; уровень их безопасности; надежности и доходности; степень ликвидности

    Инвестиционные показатели оценки качеств ценных бумаг Инвестиционные показатели оценки качеств ценных бумаг

    Чистые материальные (физические) активы определяются исходя из общей балансовой стоимости активов за минусом нематериальных активов, краткосрочной и долгосрочной задолженностей. Стоимость активов, приходящихся на одну обыкновенную акцию,— отношение чистых материальных (физических) активов к количеству обыкновенных акций

    Оценка облигаций и акций Оценка облигаций и акций

    Первая задача предполагает собственно расчет текущей цены, когда инвестор хочет приобрести определенный вид ценной бумаги, имея альтернативу размещения капитала в другие виды ценных бумаг. Задавая приемлемую норму дохода, он может рассчитать устраивающую его цену и сравнить ее с рыночной. Вторая задача заключается в расчете нормы дохода и сравнении ее с приемлемым для инвестора вариантом

    Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей

    Портфель прочих объектов инвестирования дополняет, как правило, инвестиционный портфель отдельных компаний (например, валютный портфель, депозитный портфель). Смешанный инвестиционный портфель одновременно включает разнородные объекты инвестирования, перечисленные выше. Классификация инвестиционных портфелей по приоритетным целям инвестирования связана прежде всего с реализацией инвести ционной стратегии предприятия и в определенной степени с позицией ее руководства в управлении инвестициями

    Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей

    Формирование инвестиционного портфеля предприятия основано на следующих основных принципах. Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии предприятия, преемственность планирования и реализации инвестиционной деятельности предприятия на среднесрочную и долгосрочную перспективу

    Модели оптимального портфеля инвестиций Модели оптимального портфеля инвестиций

    Нулевой коэффициент корреляции показывает, что изменение одной переменной не зависит от изменения другой. Эффективная диверсификация по Марковичу предусматривает объединение ценных бумаг с коэффициентом корреляции менее единицы без существенного снижения доходности по портфелю. В общем, чем ниже коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем менее рискованным будет портфель

    Управление инвестиционным портфелем Управление инвестиционным портфелем

    Фонды, действующие в условиях конкуренции (открытые) , должны ориентироваться на рост пенсионных накоплений за счет эффективности инвестиционной деятельности и не могут позволить себе уклонение от риска, поскольку должны поддерживать доходность не ниже среднерыночной. Удержание риска означает, что финансовый институт оставляет весь риск за своими вкладчиками; последние в данном случае выступают как рисковые инвесторы, готовые покрыть все негативные последствия от неудачных финансовых операций фо